Lebih dari 4 miliar yuan! Pemasok Kemasan L'Oreal dan Est é E Lauder yang diperoleh dengan harga tinggi

Pada 22 Juli, menurut beberapa laporan media asing, perusahaan ekuitas swasta AS KKR telah sepakat untuk mengakuisisi perusahaan pengemasan kosmetik Korea Selatan Samhwa dengan harga sekitar 800 miliar won Korea (sekitar 4,136 miliar yuan).

Transaksi ini telah diselesaikan melalui Perjanjian Pembelian Saham (SPA), di mana TPG, pemilik Sanhe saat ini, akan menjual semua sahamnya kepada KKR, yang juga akan mendapatkan hak operasi eksklusif ke Sanhe.
Pada November 2023, TPG mengakuisisi Sanhe dan empat perusahaan yang berafiliasi dengan harga pembelian sekitar 300 miliar won Korea (sekitar RMB 1,551 miliar). Ini berarti bahwa dalam waktu kurang dari dua tahun, penilaian Sanhe telah meningkat hampir tiga kali lipat, dan tingkat pengembalian internal TPG (IRR) juga telah mencapai sekitar 75%, yang jarang terjadi di lingkungan perdagangan pasar yang lamban saat ini.
Informasi publik menunjukkan bahwa Sanhe didirikan pada tahun 1977 dan merupakan salah satu dari tiga produsen utama kontainer kosmetik dan dispenser di Korea Selatan, bersama -sama memimpin pasar pengemasan dengan Yonwoo dan Pum Tech Korea. Tidak seperti kebanyakan rekan -rekannya yang mengandalkan perusahaan Korea lokal seperti LG Lifestyle and Health, dan Amorepacific, Sanhe hampir 60% dari penjualannya berasal dari raksasa kecantikan global seperti L'Oreal, Est é e Lauder, dan LVMH, sementara pelanggan Korea termasuk Tigatine, L'Oreal, AHC, dan lainnya.
Keuntungan kompetitif inti dari Sanhe terletak pada teknologi pompa distribusi margin laba tinggi. Teknologi ini memiliki ketepatan industri dalam pengendalian dosis, penyegelan, dan infus, yang sangat penting untuk distribusi kosmetik kelas atas.
Setelah akuisisi TPG, Sharp merebut nilai teknologi pompa spesifikasi tinggi Sanhe, portofolio bisnis Sanhe yang disesuaikan, dan berkomitmen untuk memposisikan Sanhe sebagai raksasa distributor kelas atas. Saat ini, bisnis distributor Sanhe menyumbang 65% dari total penjualannya, sementara bisnis botol produknya telah berkurang.
Selain itu, perusahaan telah meluncurkan platform penyesuaian online untuk merek kecantikan independen, yang memungkinkan desain dan pengadaan waktu nyata, mirip dengan model OEM industri semikonduktor.

Menurut prediksi profesional industri, pendapatan Sanhe tahun ini akan mencapai 280 miliar won Korea (sekitar 1,448 miliar yuan), dan pendapatannya sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) akan mencapai 62 miliar won Korea (sekitar 321 juta Yuan).
Perlu disebutkan bahwa dana ekuitas swasta global utama seperti Blackstone dan Carlyle juga berpartisipasi dalam penawaran. Di antara mereka, Blackstone memiliki raksasa pengemasan Cina Xia Xin Packaging, sedangkan Carlyle adalah perusahaan induk dari kemasan HCP Cina. Keduanya menghargai sinergi antara teknologi pengeluaran Sanhe dan portofolio produk mereka sendiri; Karena kurangnya platform pengemasan yang sudah jadi, KKR menghabiskan beberapa bulan berjuang untuk itu dan akhirnya berhasil memenangkan tawaran ini.
Dipahami bahwa KKR didirikan pada tahun 1976 dan berkantor pusat di New York, AS. Area investasinya meliputi ekuitas swasta, kredit, infrastruktur, dan banyak lagi.
Pada bulan Mei 2020, KKR mengakuisisi 60% saham dalam bisnis merek tata rambut profesional di bawah Coty Group sebesar $ 4,3 miliar (sekitar RMB 30,852 miliar), termasuk merek penata rambut profesional Wella dan Clairol, alat pengikat rambut GHD, dan merek seni kuku profesional OPI. Bisnis ini dibagi menjadi perusahaan operasi independen.
Pengamat industri percaya bahwa akuisisi ini merupakan langkah oleh dana ekuitas swasta global untuk menciptakan nilai dengan memperluas skala produsen Korea. Dapat ditegaskan bahwa strategi Sanhe tidak hanya berfokus pada merek makeup Korea yang ditujukan untuk konsumen, tetapi juga berpusat pada peningkatan ODM dan teknologi pengemasan, yang akan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih kuat dan keunggulan kompetitif.